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Addio ai super batteri ecco i nuovi antibiotici in arrivo. La lotta è già iniziata tra le aziende biotech tocca a Trius Therapeutics ($TSRX)

Scritto il 17 Luglio 2013 alle 14:55 da gooser

${C4574D13-8618-410C-99DE-3D6A8B4AB166}_borse$ Come certamente ricorderete quando entrai nel titolo, per far capire che “l’affare” se possiamo definirlo così, era di una certa importanza utilizzai dei toni abbastanza forti. Non è mia abitudine alzare la voce ma quando è palesemente scontato che si tratta di un ottimo investimento a volte mi capita. Scontato in borsa non c’e’ mai niente ma comunque tutti gli indizi facevano credere che si potesse operare in modo abbastanza sereno.

Negli ultimi due anni mi è capitato quattro volte, e tutte e quattro le volte ci abbiamo preso. Mi riferisco a Celldex Therapeutics, Inc. (CLDX), Array BioPharma, Inc. (ARRY), Catalyst Pharmaceutical Partners Inc. (CPRX) e ovviamente Trius Therapeutics, Inc. (TSRX). CPRX è il titolo che stona qui in mezzo, ma quando a mercato aperto, emetti un comunicato dove annunci dati clinici a qualche mese di distanza, in anticipo rispetto ai tempi previsti, è facile prevedere i tori in azione. Nell’occasione con un ingresso a mercato il titolo nel giro di poco tempo guadagnò oltre il 150%, crollando poi successivamente con l’uscita dei dati, ma nel frattempo eravano usciti in sicurezza.

Gli altri titoli su cui abbiamo puntato ovviamente sono da vedere in ottica LONG e infatti così li vediamo alla luce dello sviluppo clinico in corso e due di loro sono ancora nel mio portafoglio.

Ci sono sfuggite due compagnie forse tre, ma la terza la escludo perchè non l’ho esaminata, e sono ovviamente Sarepta Therapeutics, Inc. (SRPT), e l’innominabile come è stata battezzata dagli amici del blog ACADIA Pharmaceuticals, Inc. (ACAD), venduta per quattro soldi, che ci siamo fatti scappare. Ripeto per l’ultima volta e poi non lo dirò più che continuo ad avere dubbi su Acadia ma basta guardare la quotazione per capire che mi sto arrampicando sugli specchi :-). (vedremo……).

Abbiamo preso anche qualche batosta mi riferisco sopratutto ad AVEO Pharmaceuticals, Inc. (AVEO) e a Zalicus Inc. (ZLCS), ma almeno li avevamo sollevato molti dubbi e insieme abbiamo affrontato l’evento binario sapendo cosa poteva accadere e dei rischi a cui andavamo incontro.

Questa noiosa intro per fare un po’ un piccolo riassunto anche per coloro che ci seguono da poco, per far capire che comunque non è affatto semplice districarsi nel mondo biotech, e che è sempre molto difficile fare delle scelte.

Tornando al titolo di oggi, quella famosa emissione azioni a 4,75$ con il mio fortunoso ingresso a 4,73$ ci serve da lezione. C’erano tutte le condizioni per avere tra le mani un titolo importante a un prezzo da “saldi”. Dati clinici di 2 studi di fase III in uscita a breve, situazione di cassa appena riempita da emissione azioni, candidato farmaco con potenziale grosso mercato, insider dentro, capitalizzazione bassa, dati precedenti di fase 2 buoni e target degli analisti piuttosto alti.

Quando hai tutto questo l’ago della bilancia si sposta piuttosto facilmente dalla nostra parte che dobbiamo decidere dandoci una mano.

Veniamo adesso all’attualità. Non mi va di commentare i rumors che danno l’azienda oggetto di OPA, perchè è talmente palese che con in mano un antibiotico così promettente e senza partner (lo ha solo in Asia, America del Sud e Africa con Bayer), TSRX fa gola a tante grosse biotech, quindi sembra scontato questo rumors. Quello che invece è da considerare è l’attuale capitalizzazione ovvero 490 M di $ circa. Questa è una capitalizzazione che fa ridere nonostante la quotazione già piuttosto alta.

Come se non bastasse la pipeline è in continua evoluzione, e leggendo le ultime notizie, tedizolid ha potenzialità di unirsi ad altri farmaci per ulteriormente sviluppare il suo utilizzo. clicca qui, e l’azienda sembra orientata a fare questo in futuro.

Cosa possiamo aspettarci per il titolo nel 2014?. Se vengono rispettati i piani, presentazione NDA a fine 2013, se concessa la priority 8 mesi di attesa per sapere se il farmaco sarà approvato in America. In Europa siamo leggermente indietro di almeno 6 mesi. Sul discorso partner non credo l’azienda abbia fretta, per gli Stati Uniti e l’Europa credo che qualcosa possa muoversi nel 2014. Il partner credo sia fondamentale per il futuro dell’azienda anche se è prematuro iniziarsi a preoccupare.

Per concludere attualmente la quotazione rispecchia la realtà forse la zona 12$ potrebbe essere alla portata nel breve ma nel LONG visti i tempi abbastanza lunghi della presentazione della NDA non è da escludere una fase laterale. Occorre tenere sotto controllo i conti da qui a fine 2013 per capire quanto consumerà l’azienda a trimestre. In caso di una nuova emissione potrebbe aprirsi un ingresso anche per coloro che non hanno il titolo in portafoglio anche se la situazione cassa resta tranquilla.

La concorrenza non sta di certo a guardare….. questo può essere un elemento da non sottovalutare, mi riferisco sopratutto a Cubist Pharmaceuticals (NASDAQ:CBST), per non parlare poi delle grosse big. Ma nel frattempo ci siamo lasciati scappare una delle antagoniste di Trius. Qui devo fare mea culpa perchè era nella mia watch list, ma controllare oltre 150 titoli non è semplice (parlo della mia watch list….).

Mi riferisco a Cempra, Inc. (CEMP). Del loro antibiotico ne parleremo, se cercate un altro potenziale blockbuster anche qui ci sono tutte le carte in regola per seguire il percorso di TSRX. 14 Giugno emissione azioni a 7 $ guardate quanto quota adesso….. ma questa è un’altra storia…. A voi.

Tags: antibiotici, biotech, cemp, investire oggi, mercato americano, trius, TSRX |

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